隨著2024年一季度光伏硅片市場遇冷，相關配套如石英坩堝、金剛線、熱場等硅片耗材企業的業績也遭受沖擊。
五一假期前，歐晶科技（001269.SZ）發布2024年一季度報告，報告期內其實現營業收入3.4億元，同比下降46.56%；歸屬于上市公司股東的凈利潤（以下簡稱“凈利潤”）0.22億元，同比下降87.41%。
記者注意到，石英坩堝收入減少是歐晶科技業績變化的主要原因。歐晶科技方面在互動平臺回應投資者稱：“目前光伏行業面臨階段性產能過剩、主產業鏈產品價格處于近期歷史低位等情況，行業整體盈利能力承壓。公司一季度收入下降主要由于石英坩堝收入減少所致。”
關于公司業績變化和后續產品價格等情況，歐晶科技方面并未向記者透露更多信息。5月8日，該公司董事長張良在業績說明會上稱，石英坩堝銷售以市場價格為基礎定價，公司會結合市場情況對其進行動態調整。
歐晶科技被譽為“石英坩堝第一股”，于2022年9月在深交所上市。過去幾年，隨著光伏硅片企業快速擴產，作為光伏硅片龍頭TCL中環（002129.SZ）的石英坩堝供應商——歐晶科技，吃到了市場紅利。
石英坩堝是一種應用于光伏和半導體領域，可支持高溫條件下連續拉晶（屬于硅片生產環節），用來裝放多晶硅原料或單晶回收料的消耗性石英器件。僅從光伏領域來看，石英坩堝的上游原料為高純石英砂，下游為光伏硅片。
中國有色金屬工業協會硅業分會的信息顯示，2024年一季度，光伏硅片出現了階段性供需錯配、硅片價格跌幅擴大的走勢。記者粗略統計，以3月28日的硅片價格為例，M10單晶硅片（182mm/150μm）成交均價降至1.80元/片，相比去年同期（3月30日）6.4元/片下滑71.88%。
在此背景下，TCL中環、隆基綠能（601012.SH）、弘元綠能（603185.SH）等光伏硅片企業在2024年第一季度分別虧損8.8億元、23.5億元和1.41億元。
由于光伏硅片仍處于市場周期底部，對于石英坩堝的需求和價格將形成一定壓制。
SMM分析師鄭天鴻向記者分析，今年以來，光伏硅片環節存在庫存壓力，間接說明了需求偏弱，這也使其降價出售意愿增強。由于目前硅片價格已經徘徊在成本線，因此對于上游環節則出現反方向壓價行為，石英坩堝自然價格降低。
鄭天鴻指出，由于近期硅片排產減弱，坩堝自身需求開始降低，價格也逐步下跌，36寸坩堝價格已下降至當前1.5萬—2萬元/只，幅度大、速度快。
記者注意到，在價格傳導下，石英坩堝的上游環節高純石英砂價格也隨之承壓。
鄭天鴻在4月中旬便分析指出，自今年1月開始，國內高純石英砂市場整體成交冷淡，主要原因為石英坩堝需求不斷下降。近期雖硅片需求稍有起色，但坩堝企業自身庫存較高，且受制于下游（硅片）利潤情況有限，對石英坩堝采買意愿不高，石英坩堝自身產品價格不斷下跌。
“今年一季度，高純石英砂價格相比去年已跌超30%，相比近兩年最高點已經出現腰斬。”鄭天鴻告訴記者，高純石英砂價格仍存在繼續下跌空間。“國內外供應端開始放量，石英砂整體供需格局轉為供應稍有過剩，價格支撐減弱。”
受此影響，被譽為“砂王”的石英股份（603688.SH）在2024年一季度實現營業收入3.94億元，同比下降67.82%；實現凈利潤1.58億元，同比下降80.70%。從股價表現來看，截至2024年5月7日收盤，該公司股價為72.37元/股，相比2022年8月的163.98元/股高點已經腰斬。這與過去“擁砂為王”、股價和利潤齊飛的市場相比已然反轉。
除了石英坩堝及其原材料高純石英砂的市場變化之外，光伏硅片環節所需耗材金剛線（注：用于光伏硅片切割）也出現類似的趨勢變化，相關企業出現業績波動。記者注意到，美暢股份（300861.SZ）、岱勒新材（300700.SZ）、恒星科技（002132.SZ）等出現了業績虧損或下滑。
美暢股份是光伏金剛線龍頭，市場占有率40%—50%，第一大客戶為隆基綠能。該公司在2024年第一季度實現營業收入約8.57億元，同比減少13.83%；凈利潤約1.95億元，同比減少48.46%。
美暢股份方面解釋稱，自2023年12月以來，金剛石線行業產能明顯過剩，加劇行業競爭，同時受硅切片環節去庫存帶來的降本壓力影響，公司積極調整了營銷策略，2024年第一季度產品銷售價格較去年同期大幅下調，利潤空間收窄。
據了解， 2024年一季度鋼絲金剛線的價格在20元/公里左右。美暢股份方面在4月下旬的投資者活動中稱：“受硅切片環節去庫存帶來的降本壓力影響，以及公司主動營銷策略調整，金剛線產品銷售價格依然維持著向下趨勢，但降價幅度已經趨緩。”
此外，光伏硅片生產的拉晶環節的重要耗材——光伏熱場，在2024年一季度受到市場波及。
金博股份（688598.SH）是光伏碳/碳復合材料熱場龍頭企業，主營單晶拉制爐熱場系統系列產品（坩堝、導流筒、保溫筒、加熱器、板材和電極等），應用于光伏行業的晶硅制造熱場系統。該公司主要下游客戶包括隆基綠能、TCL中環、晶科能源（688223.SH）、晶澳科技（002459.SZ）等主要光伏硅片和光伏一體化企業。
記者注意到，受熱場系統系列產品的銷售價格下調影響，金博股份在2024年一季度出現虧損。報告期內，金博股份營業收入為2.02億元，同比下滑33.09%；凈利潤為-0.55億元，同比下滑146.35%。
“熱場系統系列產品的銷售價格下調主要受硅片企業的價格傳導壓力影響。”金博股份人士表示。
光伏硅片市場的變化直接關系著硅片耗材企業的盈利水平。在鄭天鴻看來，目前光伏市場更適合短期觀察，因為不確定影響因素多且復雜，企業盈利表現需要根據市場變化來分析。
來源：中國經營網
評論