12月21日，兩市股指早盤探底回升，午后發力走高，深成指、創業板指漲超1%，北證50指數大幅跳水；兩市成交額有所放大，北向資金呈流入態勢。
行業板塊漲多跌少，光伏設備、釀酒行業、游戲、紡織服裝、裝修建材、電源設備板塊漲幅居前，儀器儀表、汽車服務、非金屬材料、專業服務板塊跌幅居前。
工信部日前公開征集對《太陽能光伏產業綜合標準化技術體系(2023版)》(征求意見稿)的意見。多家光伏產業鏈企業表示，《征求意見稿》有利于加速上下游產業鏈的行業標準化進程，推動行業健康發展。此外，隆基綠能自主研發的背接觸晶硅異質結太陽電池(HBC)，利用全激光圖形化可量產制程工藝獲得27.09%的電池轉換效率，創造單結晶硅太陽能電池效率的新世界紀錄，這是繼2022年11月隆基綠能創造26.81%的硅太陽能電池效率世界紀錄后的又一次突破。海通證券表示，光伏板塊已對于行業可能出現的競爭加劇有充分反應，未來行業增長具有持續性；興業證券指出，光伏行業供給結構升級，靜待撥云見日；中原證券認為，光伏行業估值處于歷史較低位，下行空間不大。
海通證券：未來光伏行業增長具有持續性
光伏板塊自年初以來持續調整，已對于行業可能出現的競爭加劇有充分反應，當前估值水平已低于2018年低谷；今年光伏產業鏈出現明顯價格下降，有助于提升光伏發電的收益率，對于終端需求有明顯刺激作用，未來行業增長具有持續性。
太平洋：光伏產業鏈報價有望加速見底
2023年光伏產業鏈報價快速下行，產業鏈利潤被快速擠壓，政策與回報率同步影響下，預計大部分尚未落地的產能規劃將延期或者取消，供給端增速將逐步放緩，在需求端持續的高增速情況下，供需情況有望持續改善。同時隨著產業鏈報價逼近成本線，報價博弈已經步入后半段，產業鏈報價有望加速見底。
首創證券：光伏產業鏈價格仍在繼續尋底
隨著后續多晶硅產能逐漸爬產釋放，預計產業鏈價格仍將小幅下跌。光伏板塊的股價表現反應了市場對競爭格局的擔心，維持“光伏產業供給側正在發生邊際變化”的判斷，隨著相關產業鏈價格體系的“再平衡”，預計相關公司的估值預期將趨于穩定；同時，建立煤電容量電價機制、通過容量電價回收部分或全部固定成本，可以增加綠電消納及電網穩定性，為承載更大規模的新能源提供有力支撐。密切關注光伏主產業鏈的價格變化。建議關注英維克、特銳德、海興電力等。
興業證券：光伏行業供給結構升級靜待撥云見日
組件價格下行帶動電站投資IRR提高，裝機需求結構發生轉變，地面電站裝機爆發。2023年以來，隨著上游硅料產能的放量，帶動光伏全產業鏈價格快速降低，組件價格從年初到現在價格降幅超45%。與此同時，在其他條件不變的情況下，光伏下游電站投資回報率顯著提升，低成本組件下國內地面電站及工商業裝機需求爆發，預計2024年地面電站裝機比例將繼續上行。
中原證券：光伏行業估值處于低位
預計2024年光伏行業需求增速有所放緩，行業進入洗牌階段。市場層面的產能出清將會是一個過程，仍需等待行業淘汰落后產能再次向上的時機。光伏行業估值處于歷史較低位，下行空間不大。建議關注制造端龍頭企業和技術創新領域。具體如TOPCon電池產業鏈、光伏玻璃、鈣鈦礦電池領域領先企業，建議關注晶科能源、鈞達股份、大全能源等。
國金證券：光伏行業呈現明顯的供給端改善趨勢
在市場融資監管的宏觀因素，以及產業周期、外部資源、資本市場情緒等中觀因素的共同作用下，光伏行業呈現出越來越明顯的供給端改善趨勢。近期產業鏈價格動態拐點的出現、Q3機構持倉的大幅下降、龍頭公司Q3業績超預期驗證α能力等事件，將與上述供應端預期改善合力，驅動板塊行情徹底筑底回升及反彈的持續。當前板塊估值、預期、機構持倉水平下，不管是量、利、還是PE中任何一個環節的預期上修，都足以驅動可觀的股價漲幅，甚至帶來階段性的雙擊。
來源：東方財富研究中心
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