儲能市場現狀與發展趨勢

　　電能儲能包含機械、化學及電磁等眾多技術路線，已有成熟技術進入大規模商業化階段儲能是指能量的存儲，即通過一種介質和設備，把當前剩余的能量以其本身的形式，或者換成另一種能量形式存儲起來，根據未來使用的需求，以特定能量形式釋放出來的過程。廣義上來看，儲能包括儲電、儲熱、儲氣/氫以及化石燃料。

　　發展儲能技術是推進能源結構轉型的必要條件，因為可再生能源具有間歇性、波動性和不確定性等特點，導致電力供需平衡難以保證。儲能技術可以提高可再生能源的消納比例，降低對電網的沖擊，提升電力系統的靈活性、經濟性和安全性。

　　中國正面臨電力系統的綠色低碳轉型與能源結構的轉型。電力結構中，新能源電力的占比在逐漸攀升。新能源出力存在波動大且具有不確定性，其與用電負荷曲線不相匹配，進而加重了常規電源的調節負擔。在負荷低谷期間，新能源出力較大，導致電力系統調峰困難;在負荷高峰時段，新能源出力水平較低，導致電網必須采取有序用電措施。新能源發電需要不同的調峰調頻手段，儲能作為可以作為新能源電力調峰調頻的重要利器。

　　從2021年全球新增投運新型儲能項目總體來看，美國、中國、歐洲三大市場占據總體市場的80%，其中美國占比34%，中國占比24%，歐洲占比22%。值得注意的是，抽水蓄能、電化學儲能(電網級)儲能市場由中美主導。

　　根據CNESA數據，截至2021年底，全球已投運的(電力)儲能項目累計裝機規模 209.4GW，相較于五年前增長19%。抽水蓄能占比高，漲幅較小;儲能的增長幾乎全部來自于新型儲能，五年間占比已達12.2%。其中電化學儲能為增長主力軍，從2017年的2.9GW增長至如今的23GW，占據新型儲能市場90%以上的份額。

　　中國制定目標在2030年前二氧化碳排放量達到峰值，2060年前實現碳中和。我國實現碳中和核心在于能源結構的清潔化、低碳化，能源結構將加速向非化石能源轉變。根據全球能源互聯網發展合作組織預測，到2025年中國可再生能源發電占比將提升至20%。

　　國務院印發《2030 年前碳達峰行動方案》，提出到 2025 年，新型儲能裝機容量達到30GW 以上;到 2030 年，抽水蓄能電站裝機容量達到 120GW 左右，比當前總裝機分別增長 10 倍和 4 倍以上。國家電網近期提出了未來十年公司經營區域內儲能建設計劃，2030 年，抽水蓄能和新型儲能裝機都將分別達到 100GW，投資逾萬億。“十四五”和“十五五”期間，南方電網將在公司經營區域內分別投產 5GW 和 15GW 抽水蓄能，以及分別投產 20GW 新型儲能。據統計，2021 年，僅鋰電池產業鏈(特別是鋰電池的中上游)投資計劃已經超過了 1.2 萬億。

　　根據CNESA數據，2021年中國儲能市場中不同類型儲能方式的占比與全球基本保持一致。其中抽水蓄能仍是最主要的儲能方式，占比86.3%，與全球86.2%的占比持平;但抽水蓄能電站的建設受地形因素限制較大，且建設周期較長，通常需要7年左右，未來隨著電化學儲能等新型儲能造價的下降，抽水蓄能在電力系統中的發展空間可能受限。新型儲能方式占比12.5%，高于全球0.3個百分點。電化學儲能為最主要的新型儲能方式，占比96.7%，比全球占比略低一個百分點，鋰離子電池占據主流。

　　以電化學儲能為主的新型儲能增長迅速，成為儲能行業發展的主力。電化學儲能功率范圍較廣、能量密度高，相較其他新型儲能技術成熟度更高，因此適用場景更廣泛。此外，相較抽水蓄能來說，電化學儲能安裝更為便捷、不受區位限制， 正成為儲能產業發展新動力。截至2022年底，全國電力安委會19家企業成員單位總計報送500kW/500kWh以上的各類電化學儲能電站772座、總能量43.08GWh。

　　電化學儲能中以鋰離子電池為主導,但三元鋰電池安全隱患較突出，意味著安全性更高的磷酸鐵鋰電池、液流電池等未來有望進一步打開市場空間。

　　根據InfoLink資料庫統計，2022年全球電化學儲能新增16.2GW/44GWh，其中以中國新增約34%占整體成長速度最快，其次為美國、歐洲、日本、韓國、澳大利亞等，光是上述國家2022年儲能新增總和占全球超過市場九成份額，因此累計至2022年底，電化學儲能全球累計安裝量為41GW/98.8GWh，之中約有16-17GWh搭配光伏系統，InfoLink估計光加儲占比將會因政策及再生能源發展而逐年提升比重，此外，盡管現在儲能增長速度每年已經以倍數成長，估計到2025年國際電芯廠紛紛擴產之后，儲能系統會因電池價格下降因而再加速建置速度，預計2025年全球電化學儲能市場有望超過100GWh，而2030年全球樂觀有望累積建置 250GWh。

　　截至2022年底，全國電力安全生產委員會19家企業成員單位累計投運電化學儲能電站472座、總能量14.1GWh、同比增長127%;2022年，新增投運電化學儲能電站194座、總能量7.9GWh,占已投運電站總能量的60.2%,同比增長176%。

　　“儲能”和“可再生能源”經常出現在同一句話中，但儲能不僅僅是將間歇性風力和太陽能輸出結合起來：電池儲能解決方案可以進行快速部署，精確定位，它可以提高整個電網的效率和復原力，而無論發電源是什么。這使得儲能這一概念更加引人入勝。

　　也正是由于這些原因，電池儲能才能超速席卷世界各地。此外，不僅電池價格正在下降，儲能市場的發展速度也超出了預期。對于正在建立其能源系統的國家，儲能解決方案已經成為國家能源政策的焦點，而在能源部門較為成熟的國家，在增加電網靈活性和穩定性方面，儲能解決方案正在發光發亮。

　　全球儲能融資交易持續增加。根據Pitchbook數據庫，2021年全球儲能融資金額同比增長30%,2022年延續之前的高增長，全年全球儲能融資63億美元，同比增加94%。中國、美國和歐洲是全球儲能融資交易的主體，2020年以來，三個國家(地區)儲能融資交易占全球90%左右。

　　中國儲能行業融資規模增加迅速，且區域分布較為集中。根據投中數據庫，2020年下半年以來，儲能行業融資數量和規模大幅增加，成為繼光伏、電動汽車后備受投資市場看好的新能源賽道。根據投中數據，2022年儲能行業仍然火熱，全年儲能行業融資交易249筆，融資規模為494億元，融資金額是2019年的16倍。由于儲能行業處于起步階段，新進入企業多，對儲能的融資需求多處于早期階段。2022年儲能行業A輪和B輪融資金額325億元，占比66%。從區域看，2022年儲能企業融資金額前十省份共融資453億元，占儲能行業整體融資的92%。廣東省儲能行業融資數量67筆，融資金額135億元，融資數量和金額上都超過其他省份。

　　電池仍然是中國儲能行業最火熱的賽道，上游材料企業也備受資本市場青睞，行業大額融資頻現。2022年電池企業融資金額317億元，占儲能行業整體融資交易金額的64%。正極材料、負極材料等在內的儲能行業上游融資29筆，融資金額108億元。

　　獨立儲能電站長期前景向好，但短期內項目落地經濟性不清晰。隨著政策不斷推動獨立儲能項目參與電力市場交易，獨立儲能電站是推動中國新型儲能規?；瘧玫闹匾α?，未來發展空間廣闊。根據CNESA數據，2022年上半年中國獨立儲能電站的規劃/在建規模為45.3GW,在所有規劃/在建新型儲能項目中占比超過80%。但是，2022年前三季度中國獨立儲能電站的新增投運規模約為345.5MW,明顯低于規劃/在建規模，主要原因可能是投資方建設動力不足，其在計算項目投資回報率時，需要考慮多方面因素，例如輔助服務補償費用、現貨市場價差、新能源容量租賃費用、儲能電站調用次數、有效利用時長等。而在中國當前的電力市場機制下，這些考慮因素受政策和市場規則變動影響，波動較大且難以量化，由此造成投資方陷入“算不清-不敢投建-無法算”的困境，推動獨立儲能電站項目落地還需依靠電力市場機制進一步優化。

　　資本熱炒急需冷思考，需仔細甄別優質儲能賽道和標的。預計隨著國內強配需求逐漸得到滿足，歐洲能源價格恢復平穩并加強自身供給能力，中國儲能產業可能面臨未來增長動力不足的風險。賽道方面，電化學儲能和配套產業等熱門賽道，多已有巨頭企業提前布局，外部投資方進入難度較大。而尚處于市場培育階段的賽道目前收益較小，許多創投機構被迫涌向上游，受限于自身實力又無法投資規模大的礦產資源型企業，轉而選擇碳酸鋰提煉等低毛利、高周轉賽道。具體到標的方面，高潛力創業投資者相對集中，估值偏高，但很多儲能企業還未形成穩定合理的商業模式，導致投資人鑒別優質項目挑戰加大。(來源：閣下讀財)

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