據統計，2020年有13家光伏上市公司共計宣布了逾40項擴產項目，總投資超過2000億元，加速“硅片+電池片+組件”或“電池片+組件”的垂直一體化布局。
1月19日，隆基股份發布公告稱，公司已和陜西省西咸新區開發建設管理委員會、陜西省西咸新區涇河新城管理委員會簽訂合作協議，就公司在陜西省西咸新區涇河新城投資建設年產15吉瓦單晶電池項目達成合作意向。
2019年以來，光伏產業擴產“閘門”開啟，制造端企業紛紛宣布新建產線。即使去年受新冠肺炎疫情影響，這一趨勢仍得以延續。值得注意的是，和此前不同，這些擴產計劃呈現出垂直一體化發展趨向，分別兼顧了硅片、電池片、組件產能，以期補齊短板。
加速擴產能
上述項目是隆基股份今年宣布的第一項擴產計劃。根據投資協議，在15吉瓦單晶電池項目投產后1年內，將啟動年產15吉瓦單晶組件項目建設。這意味著，隆基將持續擴大電池片、組件產能，加之其硅片產業優勢，基本覆蓋了光伏產業鏈主要制造環節，自產自銷水平將進一步提升。
據統計，2020年有13家光伏上市公司共計宣布了逾40項擴產項目，總投資超過2000億元，除了隆基股份以外，晶澳太陽能、晶科能源、協鑫集成等行業內知名企業都在近兩年宣布了大規模擴產計劃，加速“硅片+電池片+組件”或“電池片+組件”的垂直一體化布局。
這一趨勢和硅料市場階段性不平衡有關。作為垂直一體化產業鏈，光伏供應鏈主要環節關聯度高。2020年，國內硅料供不應求，迎來漲價潮，導致硅片、電池片、組件價格也隨之上揚，價格戰愈演愈烈。
國內一組件制造商負責人告訴記者，受新冠肺炎疫情影響，組件企業在這次漲價潮中所受的壓迫較此前更加明顯，一方面硅片和電池片企業提價，另一方面部分下游EPC企業暫緩組件采購，這促使企業開始提高自身垂直一體化布局。
晶科能源副總裁錢晶表示，為吸取經驗教訓，企業開始形成打造涵蓋硅片、電池片、組件垂直一體化的發展戰略，以期減少未來類似事件的影響。
降本新選擇
市場研究機構安信電新認為，2021年將是電池片和組件環節集中度提升的關鍵年份，業內企業希望通過激進的擴產計劃構建更強大的競爭優勢，最終實現市場份額的提升。通過垂直一體化競爭戰略，拉開成本差距、擴大成本端競爭優勢將成為龍頭企業攫取市場份額的首選。
在安信電新看來，從當前時點看，除電池片環節仍有新一輪較大的技術迭代動力外，光伏主產業鏈各細分子行業技術迭代基本接近尾聲，目前尚未看到足以顛覆整個行業的技術路線，后續預計主要以工藝改良為主，行業后發優勢將愈發不明顯。
同時，單一環節成本下降空間也十分有限，在此情況下，垂直一體化成為降本的有效途徑。據測算，在當前產業鏈價格下，“硅片+電池片+組件”垂直一體化的企業組件單瓦凈利為0.16元/瓦左右，“電池+組件”垂直一體化的企業組件單瓦凈利為0.05元/瓦左右，僅有組件環節的企業基本不盈利，處于略微虧損狀態，垂直一體化組件龍頭的成本和盈利能力優勢非常明顯。
硅料難被一體化
雖然光伏產業垂直一體化發展趨勢明顯，但僅存在于制造端中下游，上游硅料還鮮少有人涉及。
安信電新指出，由于屬性差異較大，硅料環節一體化的難度很大。從目前的多晶硅主要企業來看，基本沒有作為垂直一體化切入的下游企業，多晶硅料環節被一體化的風險較小，未來在全產業鏈中的價值有望進一步凸顯。
在此背景下，光伏企業選擇簽訂長期采購合同以保證供應，增強企業競爭力。2020年下半年以來，十余家下游組件企業和上游硅料企業簽訂了大額多晶硅采購合同。比如，隆基股份和亞洲硅業約定，在2020年9月至2025年8月采購多晶硅超12.48萬噸;晶澳太陽能和新特能源約定，2020年10月至2025年12月期間向新特能源及其下屬公司采購多晶硅9.72萬噸等。
安信電新認為，近期光伏行業激進的擴產規劃以及頻繁的聯合本質是垂直一體化和專業化的路線之爭。自2019年末起光伏行業迎來擴產潮，行業龍頭和腰部企業的擴產規劃均十分激進。此外，近期行業龍頭間頻繁的聯合也使得市場對光伏行業未來的競爭格局演繹預期變得越來越混亂。
在此背景下，光伏產業或將迎來新一輪整合期。
評論