“小作文”煽惑碳酸鋰期貨異動 產業鏈卻在打“折扣暗戰”?

　　今日資本市場網傳“宜春地區渣臺賬總和跟實際有幾百萬噸對不上”、“所有有渣產出的鋰鹽廠不準開工”等消息，財聯社記者從核心信源處核實，該消息為假消息。另據財聯社記者獲悉，目前宜春地區頭部鋰鹽廠永興材料生產經營均正常開展。

　　或受網傳消息影響，今日碳酸鋰主連一度漲停，對此財聯社記者從核心信源核實到，“宜春有渣產出的鋰鹽廠不準開工”為假消息。后碳酸鋰主連出現回落最后以3.47%的漲幅收盤，報價96900元。但在“小作文”的虛晃一槍下，市場人士或更應關注，在新一輪的碳酸鋰長協談判中，供需雙方正在膠著于“折扣戰”。**

　　上海鋼聯新能源事業部鋰業分析師鄭曉強對財聯社記者表示，因環保檢查而導致企業停產檢修為假，節后江西地區普遍開工率較低，與環保因素影響不大。針對上述碳酸鋰期貨產品異動，有多券商/期貨盤中分析普遍認為，供需基本面目前沒有明顯改變，供應仍處于寬松態勢。

　　但值得注意的是，據財聯社記者與產業人士溝通獲悉，期貨得以上漲或不僅是炒作，還反映出產業的變化。碳酸鋰的長協簽訂普遍在過年前后，去年1月份，財聯社報道，由于2023年新能源汽車補貼結束后的需求減弱擔憂等原因，采購方的長協簽訂并不積極。

　　長協簽訂不積極的情況同樣發生在今年年初，財聯社從兩家鋰鹽廠獲悉，今年鋰鹽長協簽訂比去年還要少。究其原因是雙方對商務條件“談不攏”，有需求方年初按“8字頭”折扣詢單，但普遍被拒絕。

　　有鋰鹽人士A表示，實際市場長協折扣八幾折和90折簽訂的是很少很少的， 92、93、94、95折的有一些，但是這種長協比例也不高。對于未簽訂長協的客戶，則按照去年的長協來走，但量不做保證。

　　鋰鹽人士B認為，在現階段談低折扣沒有邏輯，其表示，去年鋰鹽價格高昂，下跌趨勢比較明顯且受期貨的影響，折扣多讓一些是可以理解的，但現在鋰鹽價格已經在底部區間，可能大家也不會貿然去簽折扣很低的長協。

　　除此以外，長協訂單簽訂緩慢，不單純是折扣問題，或受期貨影響變大，而導致新的計價方式切入。鋰鹽人士A表示，原體系按有色網折扣體系認可度或沒有原來那么高，出現新舊體系銜接或者并行，新的計價方式有一口價、期貨基差定價等方式。

　　歸根結底，鋰鹽供需雙方未能完全達成共識的原因是博弈從來沒有消失，而鋰鹽廠的籌碼或在于節后的補庫需求。據財聯社記者了解，正極材料廠臨近3月有補庫的需求，但和鋰鹽廠的長協確定比例還不高，正極材料廠庫存不足，或在博弈中接受鋰鹽廠的商務條款。

　　與此同時，產業對品牌鋰鹽認可，導致品牌鋰鹽廠在市場的接受度更好，相較其它期貨品牌獲得溢價地位。實際上，不僅鋰鹽廠，有正極材料廠人士也對財聯社記者表示看好節后補庫行情，但從目前的交易情況來看，節后補庫的確切行情還沒有驗證但仍然可期。

　　鄭曉強則通過產業觀察認為，目前整個鋰電產業上游雖然在2月份有所減量，但下游材料企業受年前補庫影響，目前原料庫存還可維持在1-2周，且由于此前期現基差較大，材料廠可靈活選擇期貨倉單買入或直接現貨買入進行補庫，碳酸鋰現貨流通較為寬松。

　　據其預計，由于3月是期貨倉單集中注銷月份，1.6萬噸倉單將會對現貨市場形成一定的供給壓力，一季度碳酸鋰價格預計會維持弱勢，在8.5萬-10.5萬元之間震蕩。

　　來源：財聯社 作者：李子健 曾楚楚