9月27日，通威股份宣布再次上調電池片價格，其中單晶PERC電池182尺寸和210尺寸分別上漲0.02元/W和0.03元/W至1.33元/W，年初至今漲幅均達到18.8%。
同日，中來股份亦宣布上調電池片價格，其中單晶N型TOPCon電池（140μm，雙面）182尺寸和210尺寸均上漲0.04元/W至1.44元/W和1.45元/W。
結合PV Infolink發布的數據來看，2022年初至今，單晶PERC電池182尺寸和210尺寸的漲幅分別達到22%和24%，而2021年全年，漲幅僅為13%和8%。
值得注意的是，在此之前隆基綠能剛剛發布了最新硅片價格，與2個月之前的報價相比沒有任何變化。顯然，電池片價格的上漲，并非是受上游成本傳導所致。
對此，業內人士認為：
·首先，受N型電池技術變革的影響，2022年幾乎沒有新增PERC產能，而市場需求則大幅提升。
·其次，大尺寸市占率快速提升，166及以下尺寸落后產能加速退出市場，但截至2021年末，大尺寸產能占比僅在50%左右。
·第三，新增N型電池產能因良率、效率等多方面因素導致投產進度不及預期。
·第四，通威股份發力組件環節，電池自用比例逐漸提升，壓縮外售規模。
種種因素疊加，導致PERC電池的供給趨緊，繼而提升了企業的議價能力。
受益于此，電池片廠商的盈利能力也得到顯著修復。例如，愛旭股份進入2022年以來，單季度毛利率持續上行，由2021Q4的5.85%提升至2022Q2的11.05%，變動幅度高達89%。
隨著盈利能力的修復，疊加N型技術紅利，電池片企業也成為了A股市場中資金炒作的熱點。像愛旭股份、鈞達股份兩大專業化電池片廠商，自4月27日以來股價最高漲幅分別達到325%和305%。
而且，在近期光伏板塊整體持續萎靡的背景下，電池片概念股的股價依舊堅挺，調整幅度相對有限。例如，鈞達股份和愛旭股份近期的最大跌幅分別為26%和36%，而多數企業均已接近“腰斬”。
顯然，在多重利好疊加之下，電池片概念已經成為了當下光伏板塊的最佳投資方向，而各家企業的N型電池技術進展，也牽動著市場的“心”。
9月28日，隆基綠能15GW HPBC產能正式投產，轉換效率達到24.5%，預計2023年將實現達產。據悉，HPBC的技術路線為P型IBC，基礎技術仍為PERC。由于其正面無金屬柵線遮擋，外形美觀，因此更適合分布式場景。
聯想到歐盟在近期提出的“能源系統數字化”計劃中要求所有商業和公共建筑的屋頂在2027年之前、所有新住宅建筑在2029年之前均需安裝太陽能電池板，外形美觀的IBC組件產品有望憑借“高顏值”獲得產品溢價。
當然，除了隆基綠能以外，愛旭股份也是IBC技術的忠實“擁簇”。近期，愛旭股份向珠海邁科斯采購了價值4.5億元的電池生產設備，以加速推進珠海6.5GW ABC產能的建設。根據公司披露的信息，ABC產能預計將于2022Q3正式投產，量產平均轉換效率高達25.5%。
相比于IBC的“二龍戲珠”，TOPCon和HJT兩大主流技術路線則呈現“群雄逐鹿”的態勢。
晶科能源作為TOPCon的“帶頭大哥”一騎絕塵，其16GW TOPCon產能已于上半年率先投產，平均量產轉換效率達到24.8%。根據公司的規劃，預計至年末產能規模將超過30GW。此外，通威股份（8.5GW）、鈞達股份（8GW）、天合光能（8GW）的TOPCon產能預計將于下半年投產。
而東方日升、愛康科技、金剛玻璃等HJT技術路線的踐行者，在經濟性仍有待提高的背景下，已經或者即將實現量產。其中金剛玻璃和愛康科技已經實現GW級量產，愛康科技的遠期規劃更是高達40GW；東方日升預計至年末將形成2GW產能，平均量產轉換效率達到25.2%，遠期規劃達到15GW。
值得注意的是，目前業內對于TOPCon的經濟性已經沒有任何異議，但對于HJT的經濟性拐點卻出現了不同觀點。以通威股份、隆基綠能為代表的光伏巨頭，均表示HJT在1-2年內不具備經濟性，而邁為股份、安徽華晟等企業則認為今年下半年HJT組件成本能夠與PERC持平，2023年成本優勢將逐步顯現。
隨著N型電池技術的產業化落地不斷加速，疊加疊層、鈣鈦礦等前沿電池技術不斷取得突破性進展，索比光伏網認為，當前的電池片環節已經進入新一輪景氣周期，且預計將持續3-5年時間：
·前期，具有先發優勢的企業將享受一定的技術紅利，但隨著新增產能的投產會有所下降。
·中期，擁有先進產能優勢、轉換效率優勢、生產成本優勢的企業將逐步脫穎而出。不同于PERC時代的單一技術路線，N型時代下的“多線共存”能夠幫助企業建立差異化競爭優勢，繼而避免同質化競爭下盈利能力的下降。
·后期，疊層電池、鈣鈦礦電池等前沿技術領先的企業將成為行業的佼佼者，并享受超額利潤。伴隨著技術難度的不斷提升，其也有望在更長時間內建立技術壁壘。
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